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【核心观点】AIGC 对于内容生产行业的效率和交互模式具备革新价值，关注游戏、营销、影视等领域的应用落地。重视AIGC 带来的生产力快速发展下，版权和数据价值的重估。我们从5 个方向筛选AIGC 场景应用端标的：1.AIGC 应用研发：具备核心研发能力，有望在垂类应用方面收获爆款，游戏公司有先天优势，相关标的有腾讯、网易、昆仑万维、汤姆猫；2、AIGC 赋能IP：具备虚拟IP 运营体系，AIGC 技术将帮助已有IP 体系充实设定情节，营销广告公司有先天优势，相关标的蓝色光标、天下秀、三人行、值得买；3、AIGC 生产提效：具备较强内容产出能力，AIGC 技术将提升生产效率，降低成本压缩周期，主要出现在游戏、影视领域，相关标的有腾讯控股、网易、完美世界、光线传媒、百纳千成等；4、垂类平台利用AIGC 生态丰容：图片、视频、文本、音乐类的垂类平台有机会获益于AIGC 内容对平台的填充，或AIGC 工具类应用对UGC 产能的提升，相关标的有视觉中国、值得买；5、数据资产价值重估：中文在线、阅文集团、掌阅科技。好莱坞进口片延续快速定档节奏，利好影院标的。4 月7 日，电影《速度与激情10》发布定档海报，宣布该片内地定档5 月17 日，北美上映时间为5 月19 日。4 月4 日，迪士尼影业官微宣布，《小美人鱼》真人版电影中国内地定档5 月26日，与北美同步上映。推荐关注标的：中国电影、万达电影。港股互联网龙头目前估值仍然较低，推荐关注：快手-W、阅文集团。
【市场表现回顾】中信传媒指数全周涨跌幅3.50%，在30 个中信一级行业中位列第5 位，跑赢上证综指、深证成指、创业板指。从细分行业来看， 上周游戏板块表现最佳， 中信三级指数涨跌幅10.11%，信息搜索与聚合、动漫表现次之。
【重要行业新闻】抖音和腾讯视频达成合作，双方将围绕长短视频联动推广、短视频二次创作等方面展开探索；《速度与激情10》发布定档海报宣布内地定档5 月17 日；2023 年1-2 月广告市场同比减少6.7%；叠纸旗下空塔工作室新作《逆光潜入》发布测试PV；Meta 宣布对Quest2 的128GB 版降至349 美元，并将在购买时附送两款VR游戏；一季度图书零售市场较2022 年同期同比下降了6.55%。
【风险提示】宏观环境风险；监管政策风险；项目推进风险；内容侵权风险
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